Analiza struktury

Majątek zaangażowany w przedsiębiorstwie może być finansowany z różnych źródeł. Istotne jest, aby struktura kapitałów była dostosowana do struktury majątku.
L. Kopczyńska

Zjawiska i procesy ekonomiczne, o których kształtowaniu informacje są prezentowane w sprawozdaniach finansowych, charakteryzuje różny poziom agregacji. Określone zjawiska są zazwyczaj przedstawione jako wielkości agregatowe składające się z bardziej szczegółowych pozycji. Pozycje te wykazują rozmaite właściwości i kształtują się pod wpływem odmiennych czynników. Dlatego ważnym zadaniem z zakresu analizy sprawozdań finansowych jest analiza struktury zjawisk i procesów ekonomicznych prezentowanych w sprawozdaniach finansowych [1]. Analiza ta polega na określeniu relacji poszczególnych elementów składowych w łącznej wartości danej grupy bilansowej. Zdarza się, że konieczne jest wyodrębnienie wybranych grup, podgrup czy pewnych obszarów bilansu i analizowanie ich struktury z osobna.

Podkreślić należy, że analiza struktury sprawozdań finansowych może być porównywana nie tylko w czasie, ale i w przestrzeni. Porównywać można wskaźniki struktury jednego przedsiębiorstwa z innym o podobnym profilu działalności, lub ze średnimi wynikami dla danej branży. Analiza ta nie daje podstaw do wszechstronnej oceny zmian zaistniałych w stanie majątkowo – kapitałowym przedsiębiorstwa. Pozwala jednak zorientować się w tendencjach zmian, może stanowić także punkt wyjścia do dalszych różnokierunkowych prac analitycznych [2].

Zespół wskaźników struktury stanowi zatem uzupełnienie wstępnej analizy bilansu zaprezentowanej w załączonej przykładowej analizie finansowej spółki „Przykład” S.A. (zobacz). Zespół ten przedstawia relacje majątkowe, kapitałowe oraz ich wzajemne powiązania majątkowo – kapitałowe przedstawione na schemacie 1.

Schemat 1. Powiązania i zależności podstawowych składników bilansu

Powiązania składników bilansu

Źródło: L. Bednarski, Analiza finansowa w przedsiębiorstwie, PWE, Warszawa 2007, s. 72.

Waga informacyjna tych wskaźników ma znaczący wpływ na efektywność zarządzania przedsiębiorstwem oraz dla podmiotów z jego otoczenia. Zestaw ten został podzielony na trzy spójne pod względem tematycznym grupy wskaźników:

  1. Wskaźniki struktury majątku …»
  2. Wskaźniki struktury kapitału …»
  3. Wskaźniki struktury majątkowo – kapitałowej …»

Pobierz pdf

Bibliografia

[1] Zob. E.. Nowak, Analiza sprawozdań finansowych, PWE, Warszawa 2014, s. 56.
[2] Zob. Analiza finansowa w zarządzaniu przedsiębiorstwem, praca zbiorowa pod red. M. Walczaka, Difin, Warszawa 2003, s. 314 – 316.